MLCC缺货将持续 三大领域是未来重点

MLCC缺货将持续 三大领域是未来重点
MLCC今年以来一路缺到年底、随着2018年的到来由于新扩产能预计在2018年底量产，今年整个MLCC紧俏的市场行情将会在2018年持续。

深圳市宇阳科技发展有限公司副总经理、行销中心总经理李竞在接受集微网记者采访时表示，今年以来大宗类电容普遍涨价，MLCC价格更是大涨，其中部分型号的单颗MLCC价格涨幅远超预期，预计MLCC缺货潮到2018年年底将基本缓解。

三大诱因引发MLCC缺口大交期长

“目前MLCC缺货最严重的有两类分别是高容量和用量最大的MLCC。”另有供应链厂商指出目前不止一般型的MLCC缺货，就连利基型的MLCC也供不应求其中最缺的是中压高电容量产品。

事实上每年第4季MLCC行业并谈不上旺季，但像2017年第4季这么旺的情况还是罕见。据了解到目前为止许多MLCC原厂产能都已经满载，但还是出现库存天数下滑、交期延长的状况。

业内人士称今年下半年MLCC之所以如此抢手，主要是智慧手机无线充电的市场需求，因为苹果最新的iPhone带动无线充电应用而突然大增这完全出乎意料之外。

其次是各大汽车厂扩大使用LED车灯促成LED照明和车灯的MLCC需求爆增。此外智慧手机快速充电的电源管理产品亦明显增加，也是造成2017年下半以来被动元件尤其是MLCC缺货的重要因素。

无线充电所需要MLCC的产能缺口是供应链厂商都没有料到的情况。李竞称由于无线充电在苹果的带动下，下半年终端市场开始爆发式增长，这不像MLCC在其他电子设备中的应用、这几年的应用需求一直存在一定的基数，但无线充电一下子市场暴涨，iPhone X等新机标配无线充电概念是最关键的背景。与此同时无线充电所需MLCC本身能做的就是只有村田、太阳诱电和TDK等日系的原厂能做，其他原厂商技术和量产还存在距离，这就导致整个市场供需很不平衡。

此外由于村田、太阳诱电等日系大厂转作高端MLCC产品，释出低阶和次高端产品也加大了市场缺货，拉长了交货周期。台系原厂国巨表示目前利基型MLCC缺口达20%，国巨的供需缺口仍达15%，而且就库存来看，国巨的存货周转天数约65天。

理性看待缺货潮5G、IoT市场高端需求更大

目前MLCC所需的原物料虽供应无忧，但交期已明显拉长MLCC上游的介电粉末等原物料的去化相当快速，市场供求仍不平衡。不过看台系原厂国巨、华新科、禾伸堂等股价在创下新高后，正面临进一步上涨的压力，风华高科股价也是如此，这在一定程度上反映资本方对MLCC缺货潮之事已渐趋理性看待。

上述供应链厂商表示，日系大厂就是因为考察到一般型MLCC获利前景不佳才退出此领域，转往更高端的利基产品线。台系和大陆原厂不可能长期靠低阶技术，现阶段就应该要学习日系厂商往高端技术研发。像村田、太阳诱电等日系原厂也正是因为考察到一般中低型MLCC获利前景不佳，因此退出此领域，转往更高端的利基产品线。

现阶段在无线充电、快速充电、车用LED照明等市场的驱动下，MLCC原厂的产能几乎满载。不过原厂也很清楚，较低技术门坎的低毛利产品，就算出货大增，对公司的营收有一定的增幅，但长期看大量做中低阶毛利不高的产品意义并不大。

而至于缺货调涨价格一事，供应链厂商指出其实讲到涨价客户未必买单，尤其是长期合作的大客户在价格上很难谈。所以说MLCC虽上涨，但原厂和客户之间的交易价格未必照涨价公告计算。

整体来看对台系和大陆原厂而言，日系大厂转作高端产品释出低阶和次高端产品，一定程度上可增加企业营收，但加大研发提升技术实力，才能迎接未来的庞大商机。从市场发展来看未来PC/NB产业对MLCC的需求只有微幅成长，市场增量还是以智慧手机、电源管理、汽车为主，同时在物联网爆发中和5G时代的来临，将会对MLCC提出新的技术要求和用料需求，因此提升自主技术和精进料材配方，早日拉近与日系厂商的技术实力，不为当前缺货的热潮冲昏头，瞄准毛利更高的MLCC产品才是明智之举。

2017年人工智能、自动驾驶、手机、通信等行业的发展依旧受到了极大的关注，与这些行业应用相关的电子元件也因为缺货和涨价成为了讨论的焦点。其中MLCC价格的大涨更是牵动着各方神经，许多人不禁要问，为什么MLCC缺货和涨价这么严重?2018年缺货是否会得到改善?针对这些问题，记者采访到了全球重要的电子元件厂商村田(中国)投资有限公司(以下简称“村田”)总裁丸山英毅先生。另外，在智能手机市场饱和的背景下，村田将如何应对?


MLCC缺货将更严重 村田产能明显提升需等2018年底
“目前，手机、通信、汽车等行业对电子元件的需求都保持高速增长，但即便我们努力提升产能仍满足不了市场需求，因此2017年电子元件市场出现了明显的缺货。”丸山英毅先生在ELEXCON2017深圳国际电子展期间接受华强电子网记者采访时如此概括2017年电子元件持续缺货的原因。

丸山英毅先生从两方面解读了市场对MLCC需求的增长。一方面智能手机市场虽然已经趋于饱和，但轻薄化以及新功能的加入不仅对MLCC有更多的需求，并且对MLCC的品质也提出更高要求。另一方面，PC、游戏机、物联网等领域对MLCC也有较大的需求。另据记者了解，在苹果iPhone增加无线充电功能之后，市场对NPO MLCC的需求也快速上升，这也使缺货和涨价情况更加严峻。因此，可以预见的是，2018年MLCC将会持续缺货，并且将比2017年更严重。

解决缺货问题最有效的措施当然是提升产能，丸山英毅表示村田在看到MLCC缺货的情况之后已经动用了所有可以使用的资源去满足市场需求，包括提供库存以及提升产能。提升产能方面村田有长期的计划，例如在2017财年有2600亿日元的设备投入来提高产能，未来还将持续投入，但产能的提升并非立竿见影，工厂的建设和投产都需要时间。“由于MLCC的需求仍在保持两位数增长，我们的产能2018年年底才能有明显提升”，丸山英毅在记者采访中透露。

与缺货相关的另一个话题要数涨价了，对于很多电子元器件厂商来说，MLCC市场需求的提升以及缺货带动的MCLL价格的上涨，其实是有利于企业营收的增长。但记者了解到，村田在这一轮缺货涨价潮中并未提价。对此，丸山英毅表示：“从村田的经营理念里也可以看到，我们要做一家长期稳定发展的企业，相比市场需求的波动更注重中长期的战略规划以及目标的制定。”

手机与通信是核心 未来看好汽车、能源、医疗
缺货是今年的关键词，手机仍是近几年半导体行业增长的主要动力，也是村田营收的重要来源。丸山英毅表示：“手机仍然还在朝着轻薄化的方向发展，也会加入更多的新功能。为了能够继续满足手机的需求，我们将会研发更加可靠并且耐高压的电子元件。微型化方面，村田推出的世界最小008004尺寸(0.25×0.125mm)陶瓷电容器已经量产，未来是否继续微型化不仅要看需求，还需要与设备厂商共同努力。”

除了手机，下一代通信技术5G也是各大厂商角逐的新市场，丸山英毅认为5G将带动包括SAW滤波器在内的整个元器件市场约10倍需求量的增长，但是5G的频率以及技术特性对电子元件的性能、稳定性等提出了新的要求。目前村田已经和基站厂商在洽谈，村田需要与不同厂商合作，尽快推出满足5G需求的产品，所以要针对不同的需求重新设计产品，这是挑战所在。

众所周知，手机和通信一直都是村田的强项，在物联网、大数据、人工智能快速发展的时代，村田也在寻求新的发展。丸山英毅表示：“手机和通信仍将作为村田的核心，未来我们也会把汽车、能源和医疗作为新的发展重点。汽车正在朝电动化和智能化的方向发展，所以汽车无论是对MLCC、电感等基础元件还是汽车安全所需的MEMS传感器都有较大的需求，村田能够提供小型化、高可靠性的汽车产品“。因此记者看到2017年村田推出了一系列车用的电容器、电感器等产品，包括此次ELEXCON2017展出的与指月电机共同研发出车载用高耐热薄膜电容器、符合车载规格的小型树脂封装DC-DC转换器等产品。当然，村田也已经推出针对车载信息娱乐系统的多层LC滤波器、射频电感、高分子铝电解电容器;针对车内局域网的陶瓷滤波器、晶体谐振器、超级电容;针对动力总成的金属端子电容器、低温共烧陶瓷基板LFC、共模扼流线圈;针对安全系统的加速度传感器、组合式传感器等产品。

“能源方面，包括新能源汽车、大数据中心等都对电池有巨大的需求，村田在收购索尼电池业务之后，将会结合能源事业部已有的产品为这一市场推出更多的产品，比如不断扩大的微型电池产品阵容。医疗领域村田则希望通过高可靠器件、RFID识别技术、传感+无线等解决医疗行业痛点，满足互联网医疗、移动医疗、精准医疗等的需求。” 丸山英毅说道。

看好物联网时代的机遇 提供从元件到系统的产品
立足现在，着眼未来，无论是移动通信、汽车、能源还是医疗，都可以将其归到物联网的范畴，因此物联网对村田的意义也更加重大。物联网通信方面，ELEXCON2017上村田不仅展示了基于ZigBee的智能楼宇系统，还有BLE Mesh智能照明系统，以及基于村田Hostless Wi-Fi模块及SyCloud云平台的语音控制系统。还有近几年受极大关注的LPWAN，村田同时带来了LoRa和NB-IoT模块。对此，丸山英毅表示：“无论是LoRa还是NB-IoT，规模都还未形成，村田的LoRa模块已经有了一定的出货量，但还不大，未来两种技术的发展还要看实际的需求。我们同时提供两种产品是为了更好满足客户的需求，明年NB-IoT在中国可能会有比较好的发展，村田已经与相关的客户建立了很好的关系，这为我们后续的发展提供了很好的基础。”

村田LoRa模块、NB-IoT模块

另外，村田还有一系列的RFID标签，要知道RFID技术被视为近年来飞速发展的物联网和工业4.0中的关键技术之一。除了此次展会重点展出的服装管理用RFID标签MAGICSTRAP，还有医疗中应用于试管的HF RFID标签、用于品牌保护的超小型UHF标签、用于仓储物流的RFID等。将这些产品作为重点是否表示村田看好未来物联网的发展?丸山英毅回答：“是的，物联网市场潜力巨大并且发展迅猛。村田一直会踏踏实实的做好元器件，进而提供组件、模块、系统解决方案，当然也会根据IoT市场对RFID的需求提供相应的方案，与合作伙伴共赢。”

村田的第四代机器人村田啦啦队

本届深圳国际电子展上，村田展台格外受人关注的还有展现综合实力的村田啦啦队。村田啦啦队是村田的第四代机器人，啦啦队队员在跳舞时能够做到“看似要倒却不会倒”、“看似要撞却不会撞”，还能整齐划一的摆出多种列队造型。村田啦啦队完美地展现了村田创新、精湛的技术。

村田啦啦队舞台表演

最后，展望2018年，丸山英毅认为需求的快速增加以及产能还未明显提升将会让电子元件市场继续缺货。对于需求增长更快的中国市场，村田希望了解中国市场的变化，找到合适的客户建立更好和长期的关系。在汽车市场，村田也希望能找到技术和理念俱佳的企业，建立良好的关系，为未来的合作奠定基础。
由于需求大于供给，国巨（2327）在2017年最后一周宣布暂停芯片电阻接单，第一波锁定代理商在此之前芯片电阻上游基板短缺、日商释出大尺寸订单，芯片电阻供需紧张已达高峰；国巨为全球第一大芯片电阻厂全球市占率高达34%比起MLCC更有话语权，在安全库存滑落到40天以下之际下一步恐祭涨价通知，二线厂商势必跟进。
国巨的动作在代理商之间投下震撼弹，今年以来国巨四涨MLCC价格，缺到MLCC开放给代理商以现货价竞标方式抢货，即使加价10倍仍然供不应求，全年至少65%规格调涨，有了MLCC的经验国巨暂停接单通知挑动下游厂商敏感神经，对于接下来的备料提高警戒深怕芯片电阻复制MLCC效应。
国巨目前芯片电阻为iPhone主要供应链月产能为900亿颗全球市占率达34%，遥遥领先第二大厂KOA的9%占公司营收为45%，获利贡献却高达50～60%，只要不跌价获利就已经大补。

由于芯片电阻价格蠢动，市场预期明年第1季可能就步入实质涨价阶段激励芯片电阻概念股喷出大涨，大毅（2478）早盘高挂涨停奇力新、国巨一度大涨5～8%；连同国巨集团旗下的凯美、智宝相继大涨。

市场将被动元件族群拿来与今年初的光学族群相比，光学镜头虽有想像空间，但EPS表现明显落后题材，而被动元件族群几乎全数是获利绩优股，有EPS、现金股利做保护，目前根据法人圈的估值，2018年获利逾半个股本的家数持续攀升中，堪称面子、里子兼具的亮丽族群。